In box 3 wordt de waarde van verhuurde woningen met huurbescherming bepaald door de WOZ-waarde te vermenigvuldigen met de leegwaarderatio. Het percentage (nu tussen de 45% en 85%) hangt af van de hoogte van de huur. Door de ‘leegwaarderatio’ is de waardering van verhuurde woningen met huurbescherming lager dan de WOZ-waarde. Per 2023 zou de leegwaarderatio worden afgeschaft om de belasting van het rendement op verhuurd vastgoed in box 3 meer te laten aansluiten bij de praktijk. Het kabinet komt daar nu op terug. De leegwaarderatio blijft, maar de tabel wordt wel aangepast. Het voorstel van de onderzoekscommissie is om uit te gaan van een percentage tussen de 73% en 100% afhankelijk van de huur. Per saldo zullen verhuurde woningen dus nog steeds zwaarder belast gaan worden dan nu het geval is. Bij tijdelijke contracten en bij verhuur aan gelieerde partijen moet straks bovendien altijd de volledige WOZ-waarde worden aangegeven.
De maatregel heeft niet alleen gevolgen voor de inkomstenbelasting in box 3 maar ook voor de erf- en schenkbelasting. Wie een verhuurde woning erft zal over een hoger bedrag erfbelasting moeten gaan betalen.