Het jaar 2026 is gelijk interessant begonnen voor beleggers. Speculatieve beleggers profiteerden van de sterke stijgingen van chipfabrikanten. Ook edelmetalen, zoals goud en zilver, zetten nieuwe toppen neer. Zilver viel vervolgens spectaculair terug. Cryptocurrencies hadden het lastig, maar de grootste tegenvaller kwam op naam van softwarebedrijven.
Een ETF van Amerikaanse softwarebedrijven daalde in 2026 al 25%. AI-tools kunnen bepaalde taken gemakkelijk overnemen waar nu software voor wordt gebruikt. Daarnaast wordt het met AI makkelijker software te bouwen, waardoor de concurrentie toeneemt. De introductie van gespecialiseerde Claude tools voor het bouwen van software en het beoordelen van juridische documenten zorgden voor een versnelling van de koersdalingen. Beleggers vragen zich niet meer af óf AI het verdienmodel van softwarebedrijven uitholt, maar in welke mate.
De vraag is in welke mate AI het verdienmodel van softwarebedrijven uitholt
Wolters Kluwer is een slachtoffer van de opkomst van AI, net als RELX en het Duitse SAP. In de VS dalen Salesforce, Adobe en Intuit al maanden. Na de cijfers voegde ook Microsoft zich bij de softwarebedrijven die in een bear-market zitten en dus meer dan 20% gedaald zijn. Softwarebedrijven stonden jarenlang bekend om hun defensieve kwaliteiten en stabiele groei. Ze waren daarom traditioneel hoog gewaardeerd. Als gevolg van de koersdaling en de stijgende winst is de waardering momenteel aantrekkelijk. Dat biedt kansen. Een deel van de softwarebedrijven zal de aankomende jaren klanten verliezen en een ander deel verdwijnt wellicht. Maar er zijn ook bedrijven die profiteren door AI op de juiste manier in te zetten en daardoor sneller groeien. Dat zijn waarschijnlijk de beste aandelen als we over 3 jaar terugkijken.
