Onderzoeken wijzen steeds weer uit dat themafondsen en in het bijzonder single themafondsen moeite hebben om de wereldwijde aandelenbenchmark te verslaan. De belangrijkste factoren: een hoge concentratie van beleggingen in een bepaalde sector en daarbinnen in een groep aandelen. 5 aandelen kunnen vaak meer dan de helft van het fonds vormen. Als belegger moet je een goede timing hebben om op tijd in en uit te stappen. Dat is een grote uitdaging.
Daarnaast zijn thema-ETF’s relatief duur en zijn ze zeer volatiel door de hoge concentratie van enkele sectoren en aandelen. Ook worden deze fondsen op de markt gebracht wanneer een thema al een hype is. Daardoor zijn de koersen van de betreffende aandelen al redelijk opgelopen. Toch is themabeleggen zeker interessant. Het kan tegenwoordig op een slimme manier met innovatieve kwantitatieve modellen, waaronder Natural Language Processing (NLP). Een paar fondsen gebruiken deze technieken om verschillende thema’s in een vroeg stadium te detecteren en ook weer sneller uit een thema te stappen als het (tijdelijk) niet meer interessant is.
Een multithema-ETF met innovatieve strategie maakt themabeleggen zeker interessant
Het voordeel: in een vroeg stadium in verschillende thema’s gelijktijdig beleggen, waarbij snel wordt geroteerd naar nieuwe opkomende thema’s. Het kwantitatieve model houdt daarbij rekening met de transactiekosten. Het 1895 Aandelen Thematic Opportunitiesfonds belegt in dit soort multithematische kwantitatieve strategieën en met relatief lage fees. Het aanbod van andere fondsen is nog beperkt omdat dit een relatief nieuw terrein is. Robeco heeft vorig jaar de ETF voor multithema’s gelanceerd. Het ETF van BlackRock bestaat alleen nog in de VS maar weet sinds aanvang de S&P 500-index te verslaan.
Rabobank
(030) 216 00 00 | www.rabobank.nl
