Auteur: Kapé Breukelaar
Een stabiel rendement van 7% per jaar zonder de grillen van de beurs? Dat is wat het Trade Finance Handelsfonds (TFH) van De Veste Vermogensbeheer biedt. Directeur van De Veste is Jack van Oosterbosch. Hij is eind 2014 en Jack zit aan tafel bij Harry om het unieke beleggingsbeleid uit te leggen.
Jack is een vermogensbeheerder uit Bergen op Zoom. Hij heeft een heel aantal bijzondere beleggingsfondsen in zijn stal. Zo ook het eerder besproken Diana Trading Fund van beleggingsorakel Bert van Arkel. Dat ging niet helemaal goed.
TFH belegt het geld weer in een fonds van het Amerikaanse Capstone. Die gebruiken het voor het faciliteren van handelsfinanciering. Ik moet lang zoeken maar dan vind ik een interview met de directeur van Capstone. Die vertelt dat ze financieringsoplossingen bieden voor klanten waar de banken afscheid van hebben genomen. Juist ja, dat zegt mij dus iets over het risicoprofiel van die klanten.
Het geld van beleggers gaat via TFH naar het Capstone Cayman Current Liquidity Fund. Inderdaad, gevestigd op de Kaaiman eilanden. Dat fonds berekent 1,5% kosten per jaar. Tel daarbij de kosten van De Veste en je moet al bijna 10% onderliggend rendement maken om de beleggers 7% te kunnen bieden.
Op 1 oktober 2020 is het Trade Finance Fonds geliquideerd. Een jaar eerder had de AFM de vergunning van aanbieder De Veste al ingetrokken.
Een andere bron van rendement voor TFH is factoring. Daarbij koop je van bedrijven nog te incasseren facturen tegen een korting. Die bedrijven hebben dan sneller hun geld en kunnen verder ondernemen. De belegger incasseert het volle pond van de factuur en maakt zo een klein rendement. Door de omloopsnelheid tikken die kleine rendementjes toch aan tot een mooi totaal op jaarbasis.
Mijn beoordeling in 2014 in FiscAlert was ‘ongelezen weggooien’, de laagste score. Het was een optelsom van onduidelijke informatie, hoge kosten, ontbrekend toezicht van de AFM en het feit dat de inleg van deelnemers vanuit TFH via de Kaaiman eilanden uiteindelijk bij een onbekende partij terecht kwam.
In mei 2020 gaat het fout met Capstone Capital Group. Ze kunnen de rente- en aflossingsverplichtingen niet meer nakomen. Op 1 oktober 2020 wordt het Trade Finance Fonds dan ook geliquideerd. Een jaar eerder had de AFM overigens de vergunning van aanbieder De Veste al ingetrokken.
De vereffenaar van het TFH fonds van De Veste is Jan Padberg. Die is nu nog bezig met de afwikkeling, zie https://vereffeningtfhfonds.nl/. Op die website lees ik dat er $53 miljoen te vorderen is op Capstone maar dat de onderliggende beleggingen nauwelijks waarde hebben. Het ziet er dus slecht uit voor deelnemers.
Directeur Jack van Oosterbosch is inmiddels 70 jaar oud en lijkt niet meer actief in de financiële wereld. De KvK laat zien dat De Veste BV nog bestaat. Sinds 2023 is zijn echtgenote echter de enig aandeelhouder van de topholding. Die toont een gezond eigen vermogen. Het vestigingsadres is een vrijstaande villa. Hun pensioen lijkt dus wel veiliggesteld.
FiscAlert bestaat dit jaar 30 jaar. Wij brengen daarom een speciale zomerserie. In Handige Harry duikt onze eigen Kapé Breukelaar de komende weken in het rijke FiscAlert-archief van meer dan 750 productrecensies. Hij kijkt met een kritische blik terug op gasten die hun ‘gouden’ beleggingen op zondagochtend mochten promoten bij Harry. Wat bleek? Veel van deze ‘handige’ investeringen liepen niet goed af - vaak precies zoals wij al voorzagen.