In de huidige roerige beurstijden is een volledige hoofdsomgarantie na zes jaar looptijd een comfortabele gedachte, zeker als u bovenop die garantie de eventuele koerswinst van de aandelen Fortis OBAM krijgt. Let echter op de manier waarop de koerswinst berekend wordt: gedurende de looptijd van zes jaar wordt iedere maand de koers gemeten (dus 72 keer). Aan het einde van de looptijd wordt daar vervolgens het gemiddelde rendement uit berekend en dat krijgt u uitgekeerd bovenop de startwaarde van € 100.
Deze berekeningswijze halveert het rendementspotentieel ten opzichte van een rechtstreekse belegging in Fortis OBAM. Ik heb het eens doorgerekend op basis van een maandrendement van 1% ofwel 12,5% jaarbasis. Door de middeling van de koersen komt deze note niet verder dan 6,4% op jaarbasis. Tel daarbij de emissiekosten van 1% en het gemis aan dividendrendement (circa 1,3% op jaarbasis) en het plaatje wordt nog minder fraai.