Deze Asset backed securities (ABS) zijn een interessante defensieve belegging waarin vooral institutionele beleggers investeren. ABS zijn minder rentegevoelig door de korte looptijd van de leningen en de variabele rente (met een vaste opslag). Het geld wordt veelal uitgeleend aan consumenten en kleinere en middelgrote bedrijven. Het onderpand verkleint het risico. Het risico wordt verder beperkt door te beleggen in verschillende types ABS, in meerdere landen en regio’s, waarbij het valutarisico worden afgedekt.
Een professioneel opgezet fonds met goede prestaties maar tegen hoge kosten
Sinds de start van het fonds in september 2020 is het nettorendement op jaarbasis 6,8%. De koers had een lagere beweeglijkheid (standaarddeviatie) dan die van veel ‘gewone’ obligatiefondsen. Je kunt inschrijven met minimaal €10.000. In- en uitstap is wekelijks mogelijk. De aankoopkosten bedragen 0,5% van de inleg. Bij verkoop of aflossing van de certificaten wordt 1,25% kosten over de waarde van de certificaten in rekening gebracht. Verkoop je binnen 12 maanden na aankoop dan worden die uittredingskosten verhoogd met 5%. Dit komt ten goede aan de zittende participanten. De totale lopende kosten zijn (ruim) 1,6%.Over het rendement boven de benchmark (Bloomberg Barclays EURO ABS Floating Total Return Index Value Unhedged EUR) krijgt de aanbieder een variabele vergoeding van 25%. Daarbij is de eerste 2,5% van het rendement altijd vrijgesteld en ook moeten de verliezen uit het verleden eerst zijn teruggewonnen (high-water mark). Het fonds heeft een onafhankelijke bewaarder, staat onder toezicht van de AFM en de verstrekte informatie is uitstekend. We concluderen: goede prestaties in de eerste (bijna) 5 jaar en een prima opzet. Een minpunt zijn de hoge kosten. Door de dure in- en uitstap is het fonds niet geschikt voor degenen die nogal eens willen wisselen van beleggingen. Na wat wikken en wegen geen 3 maar 4 F’jes.