Het BND Euro Obligatie Indexfonds steekt de helft van het vermogen in een indexfonds van Vanguard dat belegt in Europese staatsobligaties. De andere helft wordt belegd in Europese bedrijfsobligaties met een goede kwaliteit (‘investment grade’). Brand New Day staat bekend om de lage kosten, maar met 0,59% op jaarbasis is dit fonds toch niet zo heel scherp geprijsd. Zo berekent Blackrock voor zijn iShares — die een vergelijkbaar mandje staatsobligaties of bedrijfsobligaties volgen — op jaarbasis slechts 0,20%.
Een verklaring voor de hogere kosten van Brand New Day heb ik wel: omdat ze bij hun (lijfrente)producten, buiten de fondskosten, weinig kosten in rekening brengen, moeten ze het hebben van de opbrengsten uit de fondsen. Een gemiste kans is dat deze aanbieder de zogeheten ‘yield to maturity’ niet vermeldt. Ik vind in de factsheet alleen de gemiddelde couponrente terug. Die ziet er best aantrekkelijk uit met rentes van rond de 3,5% per jaar. Die rendementen gaat u de komende jaren echter niet halen. Omdat de koersen van de obligaties hard zijn opgelopen, zal die winst er richting de aflossingsdatum weer uitlopen.