De website toont drie producten. Het product dat ik (Kapé Breukelaar financieel expert en mede-eigenaar van FiscAlert) hier bespreek is DHF GFR Alpha. Die afkorting GFR staat voor Growth Fixed Return. De minimum instapwaarde is op de website $500.000. Je stapt daarbij in op een driejarig contract en krijgt gegarandeerd 8% rendement per jaar. Dat rendement wordt ook periodiek uitgekeerd. Het meerdere rendement wordt toegevoegd aan het basiskapitaal. Daar hangt wel een heel stevig prijskaartje aan. De eenmalige instapkosten zijn 2 tot 3% en de transactiekosten van 0,1%. Daarnaast betaal je de management fee van 2% en het bewaarloon van 0,36%. De website meldt dat die kosten per maand in rekening worden gebracht maar ik neem aan dat de percentages per jaar zijn. De performance fee bedraagt 20%. Hoe die precies berekend wordt kan ik niet vinden.
Natuurlijk ben ik benieuwd naar het geheim van het beleggingsbeleid. Op het moment van schrijven is 56% gealloceerd naar valutahandel, 20% zit in cash en obligaties, 16% in aandelen en vorderingen en 8% in grondstoffen en waardevolle metalen. In een wat ouder YouTube filmpje van Angels & Dragons legt directeur Bas Kooijman uit dat het Alpha fonds in de eerste drie jaar na de start in 2019 een rendement van 20% tot 25% per jaar behaalde. In het register van de Luxemburgse toezichthouder CSSF vind ik dat DHF Asset Management daar echter pas op 28 april 2022 is geregistreerd, onder een zeer licht AIFM-regime. DHF Capital SA (de aanbieder) kom ik helemaal niet tegen in de Luxemburgse registers.
Ik kijk nog een filmpje. Begin 2024 verschijnt Rowan Rozemond namens DHF bij het programma Ondernemerslounge op RTL Z. Bedrijven betalen ervoor om daar aan te schuiven. Rozemond legt het beleggingsbeleid nog eens uit. Hij benadrukt dat ze al sinds 2019 beleggen en dat de Alpha strategie in 55 maanden nog nooit een negatieve maand heeft gekend. Daarnaast is de volatiliteit heel laag vergeleken met de S&P 500 index. In een andere aflevering van Ondernemerslounge noemt hij DHF een high frequency trading firm. Als ik Rowan Rozemond google kom ik ook uit bij TrosRadar. Daar mocht hij ooit de praktijken van het bedrijf Flexper komen uitleggen. Ik kijk nog een laatste filmpje, van oktober 2024. Bas Kooijman legt uit dat het hier besproken Alpha product hun basisstrategie is met 10% risico en 10% rendement per jaar. De crux is een combinatie van vier onderliggende strategieën in valuta, aandelen, obligaties en grondstoffen. Dat leidt binnen het Alpha fonds tot heel stabiele resultaten, aldus Kooijman. Ondanks mijn vele jaren professionele beleggingservaring kan ik er geen chocola van maken.
Via de website van Northdata krijg ik de juridische structuur op mijn computerscherm. Die laat zien dat Bas Kooijman in Vilnius (Litouwen) woont. De Luxemburgse financiële toezichthouder CSSF toont alleen een registratie van DHF Asset Management Sarl. Er is geen sprake van toezicht maar wel heel strikte regels als DHF Asset Management SA zich richt op een beperkte groep van particuliere beleggers. Het is echter DHF Capital SA van waaruit de Nederlandse particuliere beleggers worden benaderd. Daar is geen vergunning voor te vinden in Luxemburg.
Ik weet genoeg en zie naar mijn smaak veel te veel rode vlaggen: een heel hoog gegarandeerd rendement van 8%, nooit negatieve maandresultaten, high frequency trading, stevige kosten, een minimuminleg boven de toezichtgrens, een buitenlandse aanbieder en een directeur die in Litouwen woont. Inmiddels heb ik bij de AFM de vraag neergelegd of dit wel mag worden aangeboden in Nederland.