Dit fonds is een klassieker onder de Nederlandse aandelenfondsen en dat meldt ons ook de brochure: ‘Klassieke waarden, moderne aanpak’. De ruim € 900 mln die het fonds eind 2007 onder beheer had, wordt belegd in 5% belangen in beursgenoteerde ondernemingen. Daarbij zoekt de beheerder naar bedrijven die naar zijn mening ondergewaardeerd zijn. Dat leidde eind 2007 tot een portefeuille van zo’n 25 namen, wat voor een beleggingsfonds in aandelen relatief weinig is.
Het gaat om middelgrote beursgenoteerde ondernemingen, waarvan het overgrote deel in Nederland is gevestigd. De grootste belangen waren die in Smit Internationale, CSM en de SNS Reaal Groep. Andere bekende namen: Ballast Nedam, Grontmij en Wessanen. Het aardige is dat de koersontwikkeling van dergelijke middelgrote bedrijven toch echt afwijkt van die van de grote ondernemingen. Zo blijkt dit fonds over de laatste vijf jaar de AEX ruimschoots te verslaan. De rendementen in de jaren 2004 tot en met 2007 waren achtereenvolgens 32,2%, 34,1%, 39,4% en 8,8%.