Maar ja, deze aanbieder is nooit echt nadrukkelijk in Nederland aanwezig geweest. Het onderhavige fonds belegt in Europese aandelen. Ik word gewezen op de fondsklasse A met een koers in euro’s. De toevoeging Acc (accumulate) houdt in dat de dividenden die worden uitgekeerd op de aandelen in portefeuille weer worden herbelegd binnen het fonds. De beheerders richten zich op aandelen waarvan de koers lager is dan de intrinsieke waarde en spelen in op mogelijke fusies en overnames. Wat opvalt is dat relatief veel belegd wordt in cyclische bedrijven. Per eind 2013 houdt het fonds een flinke 14% aan in liquide middelen.
De beheerders hebben een mooie trackrecord opgebouwd. In de jaren 2004 tot en met 2013 was het rendement 7,5% per jaar en daarmee op jaarbasis ruim 1,1% beter dan de herbeleggende MSCI Europe Index. Het behaalde rendement is nog knapper als ik rekening houd met de (forse) kosten van 1,82% per jaar van aandelenklasse A. Sinds de invoering van het verbod op kickbacks per 2014 biedt Franklin Templeton een nieuwe aandelenklasse ‘Z’ aan, zo lees ik op hun site. Daarvan is de total expense ratio een half procent lager dan bij de aandelenklasse ‘A’ en komt dan uit op 1,33% per jaar. Die lagere kosten vertalen zich automatisch naar een hoger rendement. Door de sterke focus op cyclische en ondergewaardeerde aandelen, wijkt de koersbeweging van het fonds af van de benchmark.