Productrecensies

5% winstdelende obligatie

Nedvim
Oordeel:
Gepubliceerd in oktober 2010
Beleggen in vastgoed kan via beleggingsfondsen, cv’s, maatschappen en obligaties. Het nadeel van obligaties is dat een hoge vaste rente aan beleggers moet worden uitgekeerd.

De gedachte achter de Nedvim-obligaties (Nedvim staat voor Nederlandse Vastgoed Investeringsmaatschappij) is echter om een gematigd vast rendement uit te keren van 5% per jaar en beleggers tevens te laten delen in de winst. Beleggers delen voor 70% in het exploitatieresultaat, voor 50% in de gerealiseerde winst bij verkoop van vastgoed en voor 25% in de ongerealiseerde winst op het vastgoed ten tijde van de aflossing van de obligatie. De looptijd van de obligaties is maar liefst 20 jaar. In totaal streeft Nedvim ernaar jaarlijks circa € 60 miljoen (!) op te halen van beleggers. Eenzelfde bedrag zal bij de banken geleend worden bij de aankoop van vastgoed.

Het prospectus meldt tevens dat u als obligatiebelegger niet achtergesteld bent ten opzichte van andere schuldeisers. In de praktijk heeft de bank toch voorrang door de hypotheek. Het prospectus laat tevens zien dat gemiddeld circa 75% van het vermogen zal worden belegd in vastgoed en circa 15% wordt gebruikt voor vastgoedontwikkeling en handel in vastgoed. Vreemd is dat men gemiddeld 10% van het vermogen liquide wil aanhouden — het belang in liquide middelen kan in theorie zelfs oplopen tot 100%. Bij de investeringscriteria staat tevens dat het aan te kopen vastgoed minimaal 7,7% rendement per jaar moet opleveren. De kosten bij aanvang bedragen 3,5% en komen in mindering op het ingelegde bedrag. Daarnaast wordt maandelijks 0,05% aan managementvergoeding in rekening gebracht, 0,6% op jaarbasis en te berekenen over de totale investering. Uitgaande van 50% bankfinanciering zijn die kosten ten opzichte van uw inleg dus 1,2% per jaar.


Alleen voor leden

Word lid en ga direct verder

Als FiscAlert lid heb je onbeperkt toegang tot alle items op de website.

Ja, ik wil ook lid worden

Ben je lid en heb je al een account?