Het Obligatie Plus Fonds heeft een kort trackrecord met een — dat moet gezegd — voor obligaties opvallend goed rendement (11,14% samengesteld op jaarbasis sinds september 2020). De eerste inleg is minimaal € 2.500, vervolgstortingen vanaf € 500. Het fonds belegt breed gediversifieerd in deelnemingsrechten van beleggingsinstellingen. Volgens het factsheet van oktober 2021 zijn de drie belangrijkste participaties: SCIO Opportunity Fund (17,8%), Astra Structured Credit Inv-Class C Feb (15,5%) en DGLS Managed Euro Fund (15,3%). Het in Londen gevestigde SCIO en Astra zijn gespecialiseerd in ‘European asset-backed’ kredieten. Dat zijn kredieten met een zakelijk onderpand die worden samengevoegd om ze beschikbaar te kunnen stellen aan een brede groep investeerders. Zo’n bundeling heeft voordelen maar ook het nadeel dat minder zicht is op de werkelijke risico’s.
Het DGLS Managed Euro Fund is een liquiditeitenfonds met over de afgelopen 5 jaar louter negatieve rendementen. De kosten van het Obligatie Plus Fonds lopen behoorlijk op. Beheervergoeding: 0,80% per jaar. Overige kosten: 1,15% per jaar. Toetredingskosten: 0,5%. Uittredingskosten: 1,25%. Daarnaast vinden we in het prospectus nog bijkomende kosten die voorvloeien uit de directe of indirecte beleggingen in andere of alternatieve beleggingsinstellingen, die op de datum dat het prospectus werd uitgebracht (15 november 2021) 0,95% bedroegen. Dat is dus, naast de kosten van in- en uitstappen, bijna 3% per jaar!