Op 3 november zijn de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen. Geen strijd om het Witte Huis, maar wel om de macht in Washington. Krijgt president Trump de ruimte om door te pakken, of gaat Washington op de politieke handrem?
Het kan voor de nodige turbulentie op de beurzen zorgen. Beweegt je portefeuille goed mee met de AEX en wil je met een zeer beperkte investering een portefeuillebescherming richting de ‘midterms’? Dan is een defensieve butterfly spread op onze hoofdindex mogelijk interessant. Een butterfly kent altijd 3 bouwstenen. De buitenste opties worden eenmaal gekocht, de binnenste optie wordt tweemaal verkocht. Het handelsidee op 22 september 2026 bij een AEX van 1111 (looptijd opties allemaal 20 november 2026): koop 1 keer de put 1070 voor €10,35, verkoop 2 keer de put 1030 voor €5,10 én koop 1 keer de put 990 voor €2,75. Per saldo betaal je ongeveer €2,90; afgerond €3 (€300). De scenario’s op expiratie: de maximale winst bereik je op een indexstand van 1030. De 1070-put is dan €40 waard, de put 1030 en de put 990 eindigen waardeloos.
Zo bescherm je je tegen koersturbulentie vanwege de midterms
Bij een investering van €3(00) blijft er netto €37(00) over. Er zijn 2 break-evenpoints (BEP’s): 1067 (1070 put minus de investering) en 993 (990 put plus de investering). Boven 1067 of onder 993 punten verlies je je investering van €3(00). Staat de index tussen deze BEP’s, dan maak je winst. En wel zo: als de AEX daalt, loopt de winst van de constructie op tot een indexstand van 1030 (maximale winst), eenmaal onder 1030 begint de tweede geschreven put tegen te werken en neemt de winst weer af tot de grens van 993. Tip: zelf neem ik afscheid bij 70% van de potentiële winst. De kans dat de AEX op expiratie namelijk precies op 1030 staat, is klein en de index zou na een dip ook weer kunnen herstellen. Ik wens je rustige midterms!
(020) 521 81 80 | Twitter: @hansoudshoorn |
