Het gaat om een hele serie fondsen met afloopjaren oplopend van 2023 tot en met 2042. Hoe langer de (resterende) looptijd, hoe meer risicodragend belegd wordt. Komt de einddatum dichterbij, dan wordt het risico teruggebracht. Als voorbeeld neem ik het Target Click Fund 2040. Van dit fonds dat nog 26 jaar voor de boeg heeft, is (op het moment van schrijven) 54% belegd in een garantiestructuur van BNP Paribas. Het restant houdt het fonds aan in liquide middelen en obligaties (22%) en risicovolle beleggingsklassen (24%).
De garantiewaarde van dit fonds is op het eerste gezicht een prettige extra bijkomstigheid. Zo geeft de variant die loopt tot 2040 een garantiewaarde van € 79,46 op einddatum, terwijl de intrinsieke waarde € 77,83 bedraagt. De garantiewaarde wordt tijdens de looptijd steeds verder verhoogd door een groter deel in de garantiestructuur te beleggen. Zo heeft het fonds met als eindjaar 2024 al 77,4% van het vermogen in de garantiestructuur zitten. Slechts 4,2% is daar nog risicovol belegd. Daarmee is BNP Paribas wel erg voorzichtig, want met nog tien jaar te gaan wordt kennelijk al voor extreem veel zekerheid gekozen.