Als de marktrente stijgt, dalen de obligatiekoersen. Menig obligatiebelegger maakte dan ook een fors verlies in 2022. Hoe langer de resterende looptijd van een obligatie, hoe groter de impact van een rentewijziging. Daarnaast loop je het risico dat de uitgevende partij zijn verplichtingen niet na kan komen. Je wilt dus obligaties die zijn uitgegeven door kredietwaardige partijen. De iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF (ISIN IE00BCRY6557) lost beide problemen op.
We trekken 1 F’je af vanwege de box 3-complexiteit
Zoals de naam al doet vermoeden belegt deze ETF in obligaties uitgegeven in euro en met een zeer korte resterende looptijd. Ten tijde van dit schrijven was de gewogen gemiddelde resterende looptijd iets meer dan 8 maanden. Onderliggend wordt belegd in bijna 600 obligaties. Dat geeft een heel forse spreiding. Die obligaties moeten ook allemaal van goede kwaliteit zijn. Zo’n 12% is belegd in obligaties met een AA-rating, 48% heeft een A-rating en 40% heeft een BBB-rating. Obligaties van een lagere kwaliteit komen er niet in. De combinatie van korte resterende looptijden en kwalitatief goede obligaties geeft een dubbel veiligheidsnet. Het onderliggende rendement (Yield To Maturity) fluctueert dagelijks en is snel te vinden op productpagina van iShares. Als we dit schrijven is de YTM 2,62%. Trek daar de kosten van 0,09% van af en je komt uit op iets meer dan 2,5% rendement op jaarbasis. Je kunt ervoor kiezen het rendement te herbeleggen maar we kiezen de variant die 2 keer per jaar (in juni en december) dividend uitkeert. Helaas worden dit soort producten gezien als ‘belegging’ in box 3 en krijg je als particuliere belegger te maken met het hoge fictieve rendement. Dat is wel deels te omzeilen: koop begin april aan en verkoop weer eind december. Dan telt dit vermogen mee als spaargeld. Heb je geld in een (spaar-)BV? Dan is dit een serieus te overwegen alternatief voor zakelijk sparen en kortlopende deposito’s. Er gaat 1 F’je af vanwege de box 3 complexiteit.