Een manier om toch (verder) te profiteren van stijgende koersen, maar met de relatieve veiligheid van obligaties, is door te beleggen in converteerbare obligaties. In het kort is een ‘convertible’ een lening die doorgaans een lagere couponrente biedt, gecombineerd met een calloptie op de aandelen van de onderneming. Op dit moment is de spoeling van convertibles (voor particulieren) erg dun. Gelukkig zijn er breed gespreide oplossingen, waaronder het JPM Funds - Global Convertibles Fund (EUR) C (acc) met ISIN LU0129415286. In het fonds zit overkoepelend ruim € 1,5 miljard belegd vermogen, waarvan € 375 miljoen in de variant voor particulieren die we hier bespreken.
Het fonds noteert in euro, is verhandelbaar via FundSettle en heeft op dit moment 80 convertibles in portefeuille (wereldwijd), van Southwest Airlines, Snap, Amadeus tot Microchip. Hoewel het fonds wereldspreiding kent, heeft het met 66,4% van de beleggingen uit de VS wel een Amerikaans tintje. Hong Kong volgt met 7,8%, daarna komen Spanje (5,4%), Duitsland (4,9%) en Frankrijk (4,3%). De rest is verdeeld over de wereld. De primaire doelstelling van het beleggingsfonds is om de performance van de Refinitiv Global Focus Convertible Bond Index (Total Return Gross) Hedged to EU te verslaan. Dat lukt het fonds de afgelopen tien jaar prima 6,09% (fonds) versus 5,66% (benchmark) per jaar.