De regelmatige lezer van deze rubriek weet dat ik een voorstander ben van indexbeleggen. Het stelt beleggers in staat tegen lage kosten simpelweg de markt te volgen. Er is ook een keerzijde, want het aanbod aan indextrackers is inmiddels zo groot geworden, dat menige belegger moeite zal hebben met kiezen. En dan heb je nog de exoten binnen het gamma van indextrackers, zoals de Lyxor Leveraged DJ Eurostoxx 50. Dit fonds volgt de Dow Jones Eurostoxx 50-index ‘dubbel’, met een ‘leverage’ (hefboom), wat er op neerkomt dat een stijging van de index met 2% leidt tot een koerswinst van 4%. Omgekeerd geldt hetzelfde: koersdalingen tikken dubbel aan.
De rendementsinformatie op de website van Lyxor spreekt dan ook boekdelen. In 2008 behaalde deze tracker met hefboom een rendement van minus 72,05%. In 2009 leverde deze hefboomtracker echter weer een mooie 34,34% rendement op. De kosten van de tracker bedragen 0,4% per jaar, maar het wordt me uit de documentatie niet duidelijk of deze kosten worden berekend over uw inleg of over het totale vermogen (dus inclusief het voor de hefboom geleende geld). Is dat laatste het geval, dan werkt de hefboom ook door in de kosten, die dan immers 0,8% per jaar zullen bedragen.