Het NN Global Real Estate Fund belegt wereldwijd in enkele tientallen vastgoedaandelen. Van het vermogen van meer dan € 500 miljoen is meer dan de helft belegd in de Verenigde Staten en zo’n 15% in Japan. De resterende 30% zit in landen zoals Australië, het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk (u loopt dus het nodige valutarisico, want het overgrote deel van de beleggingen zit buiten het eurogebied).
Ten tijde van dit schrijven bedroeg het rendement over de afgelopen vijf jaar 10,76% per jaar. Die prestaties leverde het fonds vier sterren op van fondsenvergelijker Morningstar. Toch moet ik daar een paar kanttekeningen bij maken. Zo doet het fonds het slechter dan haar eigen benchmark, zowel over één, drie als vijf jaar gemeten. Corrigeer ik de rendementen voor de jaarlijkse kosten van het fonds van 0,73%, dan zijn de prestaties in lijn met de benchmark, wat heet, de beide grafieken gaan bijna naadloos in elkaar over. Het lijkt erop dat de beheerder van dit fonds wel heel dicht bij de benchmark blijft.