Staatsobligaties en goede bedrijfsobligaties leveren nog nauwelijks rente op. Obligaties uit de categorie ‘high yield’ kennen een lage risico-opslag die niet meer als ‘high’ aan te merken is. Sommige beleggers wijken uit naar leningen van opkomende landen, maar ook die kennen de nodige (vaak onvoorspelbare) risico’s. Bovendien moet u zich afvragen of u het ‘veilige’ deel van uw portefeuille wel wilt blootstellen aan die extra risico’s.
Het fonds Robeco Financial Institutions Bonds belegt alleen in obligaties van ondernemingen in de financiële sector. Dat doen de Rotterdammers met succes, want in 2012 en 2013 waren de rendementen respectievelijk 33% en 8%. In de eerste drie kwartalen van 2014 kwam het rendement ook nog uit op een fraaie 7,3%. Zeker bij obligatiefondsen is het van belang dat u zich niet blindstaart op rendementen uit het verleden. De mooie historische rendementen van dit fonds zijn veroorzaakt door twee factoren, de algehele rentedaling op de kapitaalmarkt en een langzaam hersteld vertrouwen in de financiële sector.