In een brochure van Robeco lees ik over de drie belangrijkste. Zo hebben (1) goedkope aandelen de neiging bovengemiddeld rendement te bieden, presteren (2) aandelen die het recent goed hebben gedaan vaak ook in de toekomst beter en bieden (3) aandelen met weinig volatiliteit een relatief hoger voor risico’s gecorrigeerd rendement. Deze drie factoren worden ook wel aangeduid met de Engelse termen ‘value’, ‘momentum’ en ‘low volatility’.
Ik bespreek het fonds Robeco Momentum Equities dat in augustus 2012 is gestart. Het fonds vergelijkt zichzelf met de MSCI World Index en de resultaten zijn uitstekend. De wereldindex wordt sinds de start met zo’n 2% per jaar verslagen, na aftrek van de kosten van het fonds (0,69% jaarlijks). Ook de hit ratio is indrukwekkend. In drie jaar tijd scoort het fonds in ruim 63% van de maanden beter dan de index, waarbij in maanden met een daling de score zelfs boven de 70% ligt!