Productrecensies

7,5% Vatgoedobligatie

Sagittarius Properties BV
Oordeel:
Gepubliceerd in februari 2006
Wat is er aan de hand? De vermogende familie Geeris heeft via haar vennootschappen een bedrag van ruim € 47 miljoen in vastgoed geïnvesteerd. Samen met de andere belangen is de vennootschap zelfs goed voor ruim € 66 miljoen aan bezittingen. Per saldo zijn de activa gefinancierd met € 22 miljoen aan eigen vermogen en € 44 miljoen aan vreemd kapitaal. Op enig moment besluiten ze om voor ruim € 26 miljoen een portefeuille aan Duits winkelvastgoed te kopen.

Tellen we daar de kosten koper, het werkkapitaal en de andere kosten bij op, dan is er uiteindelijk € 28,6 miljoen nodig voor deze flinke uitbreiding van de portefeuille. De familie zelf steekt slechts € 522.000 in het project. Dit geld wordt als eigen vermogen in Sagittarius Properties BV gestort. De Royal Bank of Scotland blijkt bereid om een hypotheek te verstrekken van € 23,9 miljoen. Voor de resterende € 4,2 miljoen klopt men aan bij u als belegger.

Voor een bedrag van minimaal € 50.000 mag u een obligatielening verstrekken die een rente kent van 7,5% per jaar. Houden we rekening met de emissiekosten van 3% dan investeert u dus € 51.500. Na zeven jaar krijgt u de obligatie weer afgelost tegen € 52.500. Omdat de rente tweemaal per jaar wordt uitgekeerd komt het effectieve rendement uit op 7,77% per jaar. Dan volgt de onvermijdelijke vraag welk risico tegenover dit rendement staat.


Alleen voor leden

Word lid en ga direct verder

Als FiscAlert lid heb je onbeperkt toegang tot alle items op de website.

Ja, ik wil ook lid worden

Ben je lid en heb je al een account?