Het Noorse Skagen Funds heeft een wereldwijd beleggend aandelenfonds dat het keer op keer beter doet dan de index. Sinds de start in 1997 wist het Skagen Global Fund ieder jaar weer de MSCI World Index in z’n hemd te zetten. Niet een beetje, maar fors. Skagens doelstelling is een niet misselijke 20 procent rendement op jaarbasis op de lange termijn. Sinds augustus 1997 is het gemiddeld rendement op jaarbasis zo’n 23% en daarmee voldoet het fonds dus ruimschoots aan de eigen doelstellingen.
Om deze getallen in perspectief te plaatsen: een investering van € 10.000 in 1997 zou in tien jaar zijn aangegroeid tot ruim € 80.000. Wie als fondsmanager de index wil verslaan, zal iets anders moeten doen dan de index. Een paar zaken vallen daarbij op. Zo blijkt de portefeuille van het Skagen Global Fund medio dit jaar voor ruim 23% in Aziatische bedrijven belegd te zijn. Daarnaast valt op dat relatief veel van het vermogen in industriële bedrijven en de grondstoffenindustrie is belegd. Duidelijke keuzes dus voor sectoren en regio’s waarvan de beheerders denken dat er extra rendement valt te behalen.