Dat biedt uitzicht op extra rendement als de aandelen van het uitgevende bedrijf flink in waarde stijgen. Gaan de aandelen niet omhoog, dan heeft u tenminste nog de (relatieve) zekerheid van een vaste rente en aflossing op einddatum. Als alles goed gaat. Want we moeten ons geen illusies maken over de veiligheid van deze bijzondere obligatievorm. Tijdens het crisisjaar 2008 gingen ook de ‘convertibles’ hard onderuit. Omdat u de kans heeft op een leuke koerswinst, is de rente ten opzichte van normale bedrijfsobligaties wat lager.
Loopt de koerswinst hard op, dan zal een converteerbare obligatie ook meer het karakter van een aandeel krijgen en sterker in koers fluctueren. Net als bij een belegging in aandelen of in gewone bedrijfsobligaties is het van belang om een goede spreiding aan te brengen. Een beleggingsfonds zoals TreeTop Convertible International is dan een te overwegen alternatief. TreeTop is een van origine Belgische beheerder met een flinke ervaring in dit soort obligaties. Sinds de start, medio 1988, haalde het fonds een rendement dat ruim 3% boven dat van de wereldwijde aandelenindex ligt.