Het fonds belegt in Amerikaanse levensverzekeringen. Die kopen zij van verzekerden die van de polis af willen. Liever nu geld zien en daarvan genieten dan wachten tot bij het overlijden een flink bedrag naar de nabestaanden gaat.
Welk rendement er op deze beleggingen wordt gemaakt is afhankelijk van een aantal factoren. Een simpel voorbeeld ter illustratie. Stel, u koopt een polis die US$ 100.000 uitkeert bij overlijden van de verzekerde. U betaalt daarvoor slechts US$ 50.000. Als de verzekerde na een jaar komt te overlijden, dan is het rendement 100%. Duurt het nog vijf jaar, dan zakt het rendement naar 14,9% op jaarbasis. Bij tien jaar kom ik uit een teleurstellende 7,2%. Om het risico van een lange looptijd in te schatten maakt het fonds gebruik van een onafhankelijk deskundige die inschat hoe groot het risico van een lange looptijd is. De brochure meldt het allemaal droogjes, maar het gaat dus gewoon om leven en dood.